[Версия для печати]

Когда начнётся мировой финансовый кризис?

Когда-то,на заре моей уже довольно далёкой юности, нам преподавали марксизм как один из школьных предметов. Кажется, он назывался «Обществоведение».Марксизм предрекал кризис капитализма, характеризуя его как «умирающийи загнивающий». Однако по некоторым, ходившим тогда слухам, прикапитализме люди жили не плохо, даже лучше нас. Капитализм почему-то несобирался умирать. Неужели классики марксизма врали? Нет, не врали,конечно. Кризис, о котором вели речь классики, был и был гораздо раньшетех времён – в 1929 году. Годы Великой Депрессиивошли в историю североамериканских штатов как самый ужасный периодистории. Почти как гражданская война. Длился тот кризис до самой ВторойМировой войны. Но не умер тогда империализм. Как-то выкарабкался.Рассосался кризис. Как и почему – об этом чуть позже. Зададимся сначаладругим вопросом – был ли он последним? Кончились ли проблемы укапитализма с кризисами? Если кризисы – неотъемлемое качествокапиталистической экономики, как в этом уверял Маркс, то где жеследующий? Когда он начнётся? Ответ на последний вопрос достаточнопрост, хотя кому-то может показаться и неожиданным. Кризис уже начался– примерно пять лет назад, как раз на рубеже тысячелетий. И этоутверждение не требует такого уж серьёзного доказательства, достаточновзглянуть на биржевые индексы, которые приведены на графике.
Биржевые индексы США
Биржевые индексы и кризис.

Для тех, кто не очень понимает в индексах, я сделаю небольшое пояснение. Экономика – наука в зачаточном состоянии и оперирует довольно примитивнымипонятиями. Все экономические термины имеют под собой тривиальную, легкопонимаемую даже школьниками суть (уж извините, господа экономисты).Биржевые индексы были изобретены как раз для выявления тех или иныхтрудностей в экономике. Это усреднённые биржевые стоимости акцийведущих корпораций. Индексы различаются практически только подборомэтих корпораций. Например, индекс Доу-Джонса (Dow Jones IndustrialAverages), один из старейших, включает в себя показатели стоимостейакций 30 крупнейших промышленных корпораций США и вычисляется оченьпросто – это результат деления совокупной стоимости акций на числокомпаний. Сейчас в список компаний индекса Dow Jones Industrial Averageвходят компании: Alcoa, American Express, AT&T, Boeing,Caterpillar, Citigroup, Coca-Cola, DuPont, Eastman Kodak, Exxon Mobil,General Electric, General Motors, Home Depot, Honeywell International,Hewlett-Packard, IBM, Intel, International Paper, J.P. Morgan, Johnson& Johnson, McDonald’s, Merck, Microsoft, Minnesota Mining & Manufacturing, Philip Morris, Procter & Gamble, SBC Communications, United Technologies, Wal-Mart Stores, Walt Disney.

Несмотря на примитивность, этот индекс как показатель очень чётко отражаетдинамику развития экономики страны. К примеру, 28 октября 1929 индексДоу резко снизился почти на 40 пунктов, и еще на 30 пунктов 29 числа,составив 230,07, что соответствовало 40-процентному падению годовогоуровня. А 8 июля 1932 г. Индекс Доу-Джонса достиг рекордно низкойотметки - 41,22. Производство промышленной продукции тогда упалопримерно в два раза по сравнению с 1929 годом. Так начинались годыВеликой Депрессии. Почему стоимость акций, которую отражает индекс,связана с экономической ситуацией? Акции – это форма инвестиций впроизводство. Чем больше стоят акции, тем больше корпорация,выпустившая акции может вложить в производство. Кроме того,экономический успех корпорации, доходность производства тоже отражены встоимости акций. Ведь они приносят дивиденды в зависимости от прибылейкомпании, выпустившей акции. На графике, который я привёл, показаныкроме индекса Доу-Джонса ещё индексы S&P 500 и NASDAQ. ИндексS&P 500 вычисляется уже по 500 компаниям и представляет собой болееточную версию индекса Dow. А NASDAQ Composite вообще включает в себясписок из 5000 компаний, причём не только национальных, американских, атех, чьи акции котируются через «Национальную ассоциацию торговцевценными бумагами». Так примерно и переводится NASDAQ – “NationalAssociation of Securities Dealers Automated Quotation”.

Кризис начался в начале 2000 года и падение индексов недвусмысленно этопоказывает. Таких падений они не демонстрировали со времён ВеликойДепрессии. Однако довольно спокойная экономическая ситуация в СШАкак-то не очень ещё напоминает кризис и, тем более, Великую Депрессию.Нынешние экономические проблемы в США по сравнению с Великой Депрессией– это лёгкий насморк по сравнению с пневмонией. Поэтому вопросы тутвозникают несколько иные. Если это кризис, то в чём его причины? Почемукризис протекает так легко и незаметно? Единственно возможноеобъяснение тут – это регулирование течением кризиса с помощью некихновых искусственных методов, финансовых и политических технологий, окоторых пойдёт речь ниже.

Начать надо, пожалуй, с причин кризиса. С точки зрения Маркса (а я думаю, что он тут прав) кризис возникает из различия скоростей роста производительных сил общества иего потребностей. Рост производства постоянно опережает ростпотребностей. В терминологии Маркса это означает постоянное снижениенормы прибыли из-за падения спроса на товары. Условием отсутствиякризиса является ситуация, когда товары всегда находят покупателей притом уровне цен, который обеспечивает прибыльность производства. Однакосамо наличие прибылей побуждает капиталиста наращивать производство. Вэтом суть капиталистической экономики – погоня за прибылью требуетувеличения производства. В конечном итоге кризис неизбежен - товаровбудет произведено больше, чем найдётся желающих их купить. И даженизкие цены тут не помогут – на двух автомобилях сразу не поедешь. И несъешь больше того, что может вместить желудок. Потребности человекаограничены его физической природой. Именно поэтому кризисы неизбежны,рост производства в любом случае должен натолкнуться на некий пределпотребления даже без учёта платежеспособного спроса, который ставитпланку для производства ещё ниже.

Как только рынок почувствует переполнение товарами, начинёт раскручиваться петля кризиса. Например, перепроизводство автомобилей повлечет за собой сначала падение цен до нижнего предела прибыльности производства, а затем остановку автозаводов. Тысячи рабочих потеряют работу. Но остановка автозаводов остановит всю технологическую цепочку производства автомобилей. Моторные заводы, сталелитейные, производство шин и прочее. В итоге снизится число рабочих мест и на связанных производствах. Остановкаавтомобильной отрасли потянет за собой другие. Люди, потерявшие работу,станут меньше покупать и другие товары. В результате кризисраспространится на строительство жилья, производство бытовой техники,одежды… Падение общего спроса на товары вызовет новую волну остановокпроизводств и увольнений. Возникает эффект домино – остановка однойотрасли производства вызывает остановку других, а петля кризиса сделаетещё один виток. Вообще кризис в своём развитии проходит две основныефазы. Фаза первая – это чистое перепроизводство. Есть товары и у людейесть деньги, чтобы их купить. Но нет потребности. Товаров слишкоммного. Слишком много машин, слишком много телевизоров и всегоостального. Их просто слишком много произвели. Экономисты называюттакое явление падением эффективного спроса, хотя падение спроса – ужеследствие перепроизводства. Тем не менее, результат один – переполнениерынка товарами. Первая фаза влечёт за собой вторую. Останавливаютсязаводы. Люди теряют работу, люди теряют зарплату, деньги. И уже непокупают товары по иной причине – нет денег. Уже есть потребности, ужетоваров не так уж много из-за падения производства, но денег унаселения не хватает даже на простейшие нужды. Не до жиру – быть быживу! И если первую фазу можно назвать перепроизводством, то вторуюкризисом платежеспособного спроса или собственно кризисом.

К причинам кризиса можно отнести и рост производительности трудавследствие научно-технического прогресса и оптимального управленияпроизводством. Со времён Второй Мировой войны производительность трудав США выросла в четыре раза. То, что раньше рабочий делал за год,теперь он делает за 3 месяца. Этот факт означает, что в промышленностирабочих требуется уже меньше притом, что производительные силы обществавыросли в несколько раз. Выключение части общества из сферыпроизводства хоть и смягчилось появлением новых отраслей человеческойдеятельности (информационные технологии, наука, развитие средствкоммуникаций), но не компенсируется, однако, полностью. Что накладываетдополнительное давление на неустойчивое равновесие капиталистическогорынка. Именно поэтому показатель занятости – один из самыхконтролируемых на западе экономических показателей.

Изобилие как проблема для экономики.

Последнее, самое тривиальное объяснение капиталистического кризиса лежит в основе его финансовой системы. Общество производит товары, и само же ихпотребляет. С точки зрения денежной системы, это означает, чтопроизводители (наёмные работники) должны получить за свою работу ровностолько, сколько стоят товары, ведь и производители, и потребители –это одно и тоже для всего общества в целом. Общий, совокупный объёмзаработной платы наёмных работников и общая стоимость всех товаровдолжны быть равны. Но откуда тогда возьмёт свою прибыль капиталист? ОнДОЛЖЕН платить своим работникам меньше, чем стоимость произведённыхтоваров, иначе он останется без дохода. Но это значит, что егонакопление капитала – это нераспроданные товары. Нераспроданныевследствие того, что работники получили меньшее количество денег. Такимобразом, товаров при капитализме всегда должно быть больше, чем спросна них. И скорость возникновения кризиса зависит только от того, какраспорядится прибылью капиталист. Если пустит на инвестиции (покупкасредств производства) – всё в порядке. Деньги уйдут в спрос на товары,ведь средства производства – тоже товар, а спрос на них составляетинвестиционный спрос. Но как только он решит придержать прибыль,пустить её на накопление, то часть товаров не найдёт покупателя икризис обеспечен.

Похожим образом рассуждал и лорд Джон Мейнард Кейнс – экономический «гений» и «пророк» современного капитализма. Он был советником Министерства финансов Англии и одним из директоров Английского банка во времена Великой Депрессии. Ему первомуиз экономистов пришло в голову соотнести эффективный совокупный спрос сдоходами населения. И это он в своей знаменитой книге «Общая теория занятости, процента и денег»всё же дошёл до идеи, что для стабильности развития капитализма надоработникам больше платить. Чтобы обеспечивать спрос на товары. И нетолько работникам, а вообще всему населению. Через пособия, пенсии ипрочие социальные программы. Естественно за счёт прибылей капиталиста,других денег в экономике нет. Таким образом, в США была решена проблемаВеликой Депрессии. Ценой огромных налогов на доход (одни из самыхвысоких в мире), повышения заработной платы, и мощных социальныхпрограмм. Американский капиталист – самое несчастное существо в мире.Ни в какой другой стране капиталистам не приходится так много платитьгосударству и рабочим из своих доходов! Но это оказался единственныйвыход из тупика. Да и тот временный. Забавно, что Рузвельт, которыйпроводил реформы в русле теории Кейнса, обвинялся в «советизации»Америки и многие его инициативы были запрещены Верховным Судом США. Темне менее, его реформы спасли экономику США и работали до последнеговремени. Ещё десять лет назад самые богатые американцы отдавали вкачестве федерального налога на прибыль по тридцать центов с каждогозаработанного ими доллара (примерно столько же сегодня вынужденыплатить представители среднего класса). Пять лет назад (прямо передкризисом!) налоговое бремя для представителей высших слоевамериканского общества снизилось до 22 центов с доллара. Отступление отрекомендаций Кейнса тут же дало о себе знать. Неплохое подтверждениетеории!

Надо сказать, что методы Кейнса по жёсткомугосударственному регулированию экономики встретили тогда огромноесопротивление со стороны финансовой олигархии США. Да и как им несопротивляться, если Рузвельт национализировал банки? До ФРС он,правда, не добрался… Смерть Рузвельта, неожиданная и странная (естьвероятность удачного покушения) оборвала ход реформ и с тех пор СШАоткатывались в «либеральную» сторону. Кроме того, с методами Кейнсаоказалось можно и переборщить. Увеличение государственных расходов идефицитность бюджета (Кейнс утверждал, что дефицит бюджета вполневозможен для ликвидации кризисных явлений и может быть впоследствиипокрыт в период роста), ведёт к инфляции, если злоупотреблять такимисредствами. То есть чрезмерное увеличение эффективного спроса (на чтонаправлены практически все рекомендации Кейнса) по отношению к общейтоварной массе ведёт к инфляции или к падению стоимости денег. Это ипроизошло в США в 70-х годах. Причины очевидны, но западные экономистыв результате потеряли веру в Кейнса. Сейчас на западе он не моден,моден «монетаризм», который утверждает, что экономику можнорегулировать только с помощью процентной ставки, то есть стоимостикредитов или попросту самих денег. Всё остальное якобы урегулируетсясамо. Государство должно снижать свои расходы и, соответственно,налоговое бремя. Власти США хотя и не верят до конца новомоднымэкономистам, но всё же постепенно сдают позиции. Про снижение налогов с30% до 22% с крупных доходов я уже упомянул. Есть и другой очень важныйфакт - за последние три года корпоративные прибыли в США выросли на 60%,в то время как совокупная величина зарплат – только на 10%. То естьразрыв между прибылями капиталистов и зарплатой наёмных работниковрастёт примерно так же, как он рос перед Великой Депрессией. Тогдамежду 1923 и 1929 годом прибыли корпораций выросли на 62 процента, азаработная плата – всего на 8 процентов.

Долговая пирамида.

«Финансовый» взгляд на проблему обьясняет и значение кредита для «безкризисного» капиталистического производства. Проблема понижения эффективного спросаиз-за неравенства стоимости товаров с количеством денежной массы унаселения может решаться за счёт кредита. И хотя это только временноерешение проблемы, метод до сих пор работает и очень эффективно. То, чтоамериканцы практически все сейчас живут в долг, общеизвестно. Такработает система и без этого она существовать уже не может. Но эта жесистема предполагает и свой конец в будущем. Долг населения передбанками не может расти до бесконечности. Хотя какой тут критерий? 35триллионов долларов – это уже много или ещё терпимо? Таков нынесовокупный долг населения США перед ФРС. Как это ни странно, но вопросо размере долга не так важен, как размер ставки. 2% от 35 триллионов –это 700 миллиардов. Столько население (вместе с корпорациями) платитРотшильду по обслуживанию долга ежегодно. Это больше военных расходовСША, 7% от ВВП. Пожалуй, именно эта сума тут критична. Выплаты попроцентам не могут превышать ВВП. Правда и проценты можно в долгзаписывать, но тут система уж совсем становится неустойчивой. Какойсмысл давать кредит, если зараннее известно, что он никогда не будетвозвращён? Кстати, в этом есть и ответ тем экономистам, которыепредсказывают резкое повышение кредитной ставки в США для повышениястоимости доллара. Вряд ли население США сможет обслуживать долг сбольшой ставкой. Достаточно посчитать сумму и сравните её с ВВП США -около 10 триллионов. Хотя прямо перед публикацией статьи ФРС всё же повысил ставку до 4%. Таким образом долговая нагрузка увеличилась почти до 14% ВВП.

Стимулирование эффективного спроса внутри страны – основной рецепт против кризиса, предложенный Кейнсом и государственные расходы, увеличение бюджета иповышение зарплаты работникам являются конкретными методами. Этимиметодами с успехом пользовались в США со времён Второй Мировой войны игосударственные расходы к 80-м годам уже покрывают треть ВВП страны.Однако кредитование тоже ведёт к росту эффективного спроса. Дешёвыйкредит вследствии небольшой кредитной ставки стал источником огромныхденежных вливаний в экономику США убрав проблему эффективного спросаочень надолго. Но навсегда ли? На данный момент дешёвый кредит стал темосновным компенсирующим механизмом, который подпитывает спрос(инвестиционный и потребительский) ликвидируя разницу между стоимостьютоварной массы и доходами населения, стабилизируя всю капиталистическуюсистему в целом. Причём потребительский спрос в США настолько вырос,что рынок США стал потреблять не только внутреннюю продукциюпромышленности, но и импортировать товары из других стран, превративСША в общемирового потребителя. Таким образом эффективный спрос наданный момент имеет даже некоторый запас прочности – население СШАпотребляет уже даже больше, чем само производит товаров. Это видно повнешнеторговому дефициту США. Так за 2004 год дефицитувеличился на 24 процента - до 617,7 млрд. долларов по сравнению с496,5 млрд. в 2003 и 421,7 млрд. в 2002 году. Таким образом, населениеСША живёт в долг не только у собственного банка, оно и потребляет вдолг за счёт остальных стран. И этот долг так же достигает значительнойдоли ВВП - 6%. В этом плане вопрос экономического кризиса стал ужевопросом растущего долга населения США, как перед собственным банком,так и перед другими странами. Проблема несбалансированного спросапревратилась в проблему постоянно растущего долга. Как только пирамидадолга рухнет, спрос упадёт до нуля, остановив всю экономику США. Правдав этом случае остановится уже не только экономика США, но и стран –экспортёров.

Экономика базируется на психологии.

Шаткий баланс между потребностями общества и производством (между спросом ипредложением), может быть нарушен ещё и рядом субъективных причин,причин, обусловленных психологией человека. Одна из них – зависимостьспроса от настроения общества. Если общество чувствует себяблагополучным, уверенным в будущем, то люди больше тратят насиюминутные нужды, предметы роскоши. Если бы человек не был уверен всвоём благополучном будущем, он бы, например, не купил себе новуюмашину, а предпочёл бы отложить деньги на «чёрный день». Таким образом,затраты общества на предметы потребления и уровень накоплений –результат восприятия обществом современной экономической ситуации.Причём эта связь – ДВУСТОРОННЯЯ! Чем хуже общество оцениваетэкономическую ситуацию, тем эта ситуация становится в реальности хужеиз-за падения спроса на товары потребления. Второй психологическиймомент, от которого зависит равновесие рынка на краю кризиса – этонастроение инвесторов. Инвесторы, к которым сейчас уже можно причислитьзначительную часть населения Соединённых Штатов, вкладывают деньги впроизводство, только если есть уверенность в экономическом росте. Этосовершенно очевидный момент - кто же будет вкладывать деньги в заводы,которые не дадут прибыль? Таким образом падение доверия населения вэкономический рост вызовет спад инвестиций в производство (падениеинвестиционного спроса) и, как следствие, реальный спад в производстве.Да и сама биржа, которая отражает спрос на инвестиции, обладаетположительной обратной связью – если индексы начинают падать, тоинвесторы избавляются от падающих акций ещё более усиливая падение. Апрогнозирование поведения курсов акций, как одно из основных занятийфинансистов, делает не только сам прогноз, но и инициируетпредсказанное. Ведь инвесторы стремятся следовать предсказаниям ипокупают именно те акции, спрос на которые должен быть повышен попрогнозу. Таким образом прогнозы и сбываются. Этот факт послужилосновой многочисленных скандалов,когда финансовые аналитики «предсказывали» будущее рынка ценных бумаг всоответствии с договорённостями с заинтересованными участникамирынка.Субьективные, психологические факторы, играют ключевую роль вразвитии капиталистической рыночной экономики, и это понимают все более-менее грамотные экономисты запада.И не только экономисты, политическое руководство страны – тоже. ВеликаяДепрессия научила их многому. Современный американец должен верить всвоё «светлое будущее» и огромные средства на это положены.


Источник: malchish.org; Опубликовано: 09.06.2005
Опубликовано на zarodinu.org.ua: 23.11.2007

Опрос
Результатом Глобального Кризиса станет:






Проголосовало: 5040 ч.

Предиктивное программирование

Во власти Символов

СПИД: лженаучный терроризм

(c)2006 За Родину! | zarodinu.org.ua